整個(gè)A股與LED相關(guān)的概念板塊約有50家上市公司，其中LED業(yè)務(wù)營(yíng)收占據(jù)大頭的也超過(guò)20家。處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的LED芯片、外延片企業(yè)，如華燦 光電(300323)、士蘭微(600460)、乾照光電(300102)、德豪潤(rùn)達(dá)(002005)2012年凈利潤(rùn)分別下滑了30.38%、 88.07%、39.33%、57.14%。

LED晶體材料提供商福晶科技(002222)凈利潤(rùn)下滑了34.12%;LED電源企業(yè)茂碩電源(002660)凈利潤(rùn)下滑了9.76%;LED 發(fā)光材料企業(yè)科恒股份(300340)下滑了80.62%;LED封裝企業(yè)長(zhǎng)方照明(300301)、雷曼光電(300162)、鴻利光電 (300219)、國(guó)星光電(002449)凈利潤(rùn)分別下滑了27.45%、27.36%、34.49%、66.45%。

在解釋業(yè)績(jī)變臉時(shí)，這些企業(yè)不約而同地歸結(jié)于：2012年宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，以及LED行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。遠(yuǎn)方光電稱(chēng)，2012年是中國(guó)LED照明近年來(lái)發(fā)展速度最低的年份;長(zhǎng)方照明則稱(chēng)，去年公司為鞏固市場(chǎng)份額，采取了主動(dòng)降價(jià)的策略。

謝擁軍對(duì)記者表示，由于LED此前幾年被作為國(guó)家節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的樣本，吸引了大量資本的介入，尤其是在2009年到2010年，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了一窩蜂投資LED產(chǎn)業(yè)的局面，導(dǎo)致現(xiàn)在市場(chǎng)供給超過(guò)市場(chǎng)增長(zhǎng)。

頂著新興產(chǎn)業(yè)的光環(huán)，LED產(chǎn)業(yè)得到了各路資本的垂青。揮師LED產(chǎn)業(yè)的資金主要有三類(lèi)來(lái)源：第一，傳統(tǒng)照明企業(yè)。廣州光亞法蘭克福展覽有限公司總 經(jīng)理胡忠順的話來(lái)說(shuō)，“現(xiàn)在不做LED都不好意思說(shuō)自己是照明企業(yè)了，就算OEM，也要擺上幾個(gè)LED產(chǎn)品。”第二類(lèi)企業(yè)是來(lái)自于電子行業(yè)，由于LED使 用了半導(dǎo)體等電子元器件，很多電子企業(yè)也順勢(shì)延伸進(jìn)來(lái)。事實(shí)上，謝擁軍所在的九洲光電，其母公司就是位列中國(guó)電子信息百?gòu)?qiáng)企業(yè)的九洲電器。第三類(lèi)則是社會(huì) 資本。

謝擁軍表示，在供大于求的情況下，一方面，部分LED企業(yè)以次充好，“一盞20元的球泡燈，價(jià)格是降下來(lái)了，但產(chǎn)品質(zhì)量和照明效果還不如傳統(tǒng)節(jié)能 燈”;另一方面，整個(gè)行業(yè)陷入價(jià)格戰(zhàn)之中，去年LED照明產(chǎn)品的價(jià)格大約下降了40%-50%，其中有20%是由于LED照明成本下降帶來(lái)的，剩下的則應(yīng) 歸之為行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

LED洗牌期

“從去年下半年開(kāi)始，LED照明行業(yè)就進(jìn)入了快速洗牌期。”謝擁軍表示，在LED照明企業(yè)集聚的深圳，圈內(nèi)流傳的說(shuō)法是，“3天倒閉1家”。

去年下半年，先后陷入破產(chǎn)的較大型企業(yè)就有深圳愿景、寧波安迪光電等。謝擁軍表示，“倒下的太多了”，除了這些有一定規(guī)模的企業(yè)，還有很多中小企業(yè)和手工作坊式LED企業(yè)。

胡忠順也表示，作為國(guó)內(nèi)照明行業(yè)整合的一個(gè)晴雨表，廣州照明展雖然每年的展覽總面積在增加，但參展企業(yè)的數(shù)量卻在下滑，面積的增長(zhǎng)是由大企業(yè)增加了展覽面積。

謝擁軍認(rèn)為，今年上半年，LED行業(yè)仍將維持快速整合的態(tài)勢(shì)，一方面是中小LED企業(yè)的破產(chǎn)，“小企業(yè)的并購(gòu)價(jià)值不大”;另一方面是大型LED企業(yè)之間的并購(gòu)整合，“這是中國(guó)大多數(shù)消費(fèi)電子類(lèi)產(chǎn)業(yè)走過(guò)的路，大量投資、價(jià)格戰(zhàn)、行業(yè)整合，VCD、家電、手機(jī)等莫不如是”。

“在大眾LED照明市場(chǎng)，未來(lái)能夠生存下來(lái)的廠商也就在10家左右。”謝擁軍說(shuō)。

不過(guò)，清華大學(xué)深圳研究生院半導(dǎo)體照明實(shí)驗(yàn)室副主任錢(qián)可元認(rèn)為，LED照明行業(yè)的情況并沒(méi)有那么悲觀，只是由于“市場(chǎng)還沒(méi)完全起來(lái)，但進(jìn)去的人太多 了”，在這種情況下，一部分企業(yè)退出或盈利下滑是很正常的事情。“相比服裝、手機(jī)那些行業(yè)，LED還是很好的，市場(chǎng)還在上升期。”錢(qián)可元說(shuō)。

扶持政策思辨

錢(qián)可元表示，LED照明行業(yè)盈利下滑對(duì)投資也是一個(gè)警告信號(hào)，“投資得到警告后，就不會(huì)像前幾年那樣瘋狂涌入了”。他認(rèn)為，從使用成本的角度來(lái) 看，LED照明進(jìn)入大眾市場(chǎng)的時(shí)間已經(jīng)不遠(yuǎn)了，“有些大企業(yè)的LED照明產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入超市，如果渠道、推廣做得好，大眾市場(chǎng)差不多要到啟動(dòng)的拐點(diǎn)了”。

謝擁軍認(rèn)為，今年2月，國(guó)家發(fā)改委、科技部、工信部等6部委聯(lián)合發(fā)布的《半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)節(jié)能規(guī)劃》對(duì)LED照明行業(yè)是一大利好，“預(yù)計(jì)政策效應(yīng)將在 今年6月左右體現(xiàn)出來(lái)”。該《規(guī)劃》提出要促進(jìn)LED照明產(chǎn)業(yè)到2015年達(dá)到4500億元的產(chǎn)值，形成10-15家掌握核心技術(shù)的龍頭企業(yè)，并提出了一 系列具體的保障措施和鼓勵(lì)政策。胡忠順也對(duì)記者表示，為推動(dòng)照明產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，今年5月舉行的2013廣州照明展將啟動(dòng)一個(gè)名為“阿拉丁神燈獎(jiǎng)”的評(píng)選。 胡忠順認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)LED企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)集中在成本和價(jià)格上，有待進(jìn)一步通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和評(píng)獎(jiǎng)示范等方式提高行業(yè)的附加值。