本期市場觀點:經濟企穩回升、下游產品密集發布及基本面向好支撐行業高估值。    一方面:宏觀經濟出現企穩回升,中國物流與采購聯合會公布的8月PMI指數51%,較7月回升0.7個百分點,連續兩個月出現回升,顯示宏觀經濟出現企穩反彈,在此背景下,我們判斷9月中上旬市場下行的風險不大;另一方面,隨著新產品的密集發布(9月2日:魅族MX3;9月4日:三星GalaxyNote3;9月5日:索尼Xperiai1;9月5日:小米3;9月10日:iPhone5S/iPhoneC;9月23日:OPPON1),有望帶來新一輪的備貨、銷售旺季,給產業鏈帶來正面的帶動效應;另外,從中報數據來看,電子行業盈利已經恢復至歷史平均水平,隨著新產品的不斷發布及三四季度進入消費旺季,行業景氣有望持續。    個股方面,我們看好可穿戴設備、智能手機、平板電腦帶來的發展機遇,以及LED照明市場快速興起的饕餮盛宴。投資標的方面,我們建議關注:北京君正(300223)、得潤電子(002055)、德豪潤達(002005)、勤上光電(002638)、聚飛光電(300303)、長信科技(300083)。    7月全球半導體設備BB值繼續維持1以上,顯示半導體行業仍處于擴張周期。    國際半導體設備材料協會(SEMI)公布,2013年7月北美半導體設備制造商接單出貨比(Book-to-Billratio)初估為1,低于6月的1.08,為連續第7個月高于1。SEMI表示,2013年7月北美半導體設備制造商接獲全球訂單的3個月移動平均金額初估為12.7億美元、較6月的13.3億美元減少4.6%,但較2012年同期的12.3億美元增加3.1%。BB值連續7個月高于1顯示半導體行業仍處于擴張狀態中,但從單月來看,7月的訂單環比出現下滑,顯示反彈動能依然羸弱。日本半導體設備產業2013年7月份訂單出貨比(BB值)由6月份的1.4降至1.19,這份數據顯示,7月份的訂單額為928.41億日圓,較前一個月949.34億日圓減少2.2%,連續第二個月下滑。另外,美國半導體產業協會(SIA)數據顯示,2013年7月全球半導體銷售額為255.3億美元(3個月的移動平均值),創年內最高,環比增加2.6%,同比增加5.1%。    消費電子方面,新產品密集發布提升行業景氣度。三星率先于9月4日在德國柏林Unpacked2013Episode2發布會上正式發布了全新一代的跨界旗艦機型——三星GALAXYNote3及全新的智能手表GALAXYGear,隨后索尼、小米、蘋果公司都將陸續發布新的產品,隨之而來的新一輪備貨有望給相關產業鏈帶來正面的帶動作用。